Apple (AAPL) — kako ga istraživati.
Najvažnije pitanje o Apple-u nije da li su proizvodi dobri. Pitanje je da li kompanija ovog stepena zrelosti još uvek može da raste — i šta plaćate za odgovor.
Na ovoj stranici
Pre nego što nastavite sa čitanjem. Ova stranica je okvir za istraživanje Apple-a — pitanja koja zaista su važna. Ovo nije preporuka za kupovinu ili prodaju, ne sadrži ciljnu cenu, a pokrivenost ovde nije preporuka. Aktuelni podaci i izvori koji stoje iza njih nalaze se u aplikaciji.
Šta TRUE proverava
Pitanja koja zaista su važna za AAPL.
Hardver vs usluge
iPhone je i dalje pokretač, ali usluge nose više marže i ponavljaju se. Promena u miksu je najvažnija linija u celoj priči.
Kina — s oba kraja
Ključno tržište i proizvodni osnov. To je koncentracija rizika u jednom geopolitičkom odnosu, i deluje dvostruko.
Ciklus zamene
Koliko često ljudi zaista nadograđuju uređaje. Produženi ciklusi su spor, tih vetar u lice koji retko dospeva u naslove.
Regulatorni pritisak na App Store
Rast usluga oslanja se na ekonomiku App Store-a. Regulatori u nekoliko jurisdikcija imaju to na oku.
Povraćaj kapitala
Ogromni otkupi akcija ulepšavaju pokazatelje po akciji. Vredi odvojiti efekte broja akcija od stvarnog poslovnog rasta.
Sledeća kategorija
Optimistični scenario dugo pretpostavlja da će se to ostvariti. Pretpostavljati nije isto što i znati.
Obe strane
Gde se argument zapravo nalazi.
TRUE neće birati stranu umesto vas. Pobrinuće se da ste videli najsnažniju verziju svake od njih — jer najbrži način da izgubite novac jeste da čitate samo slučaj sa kojim se već slažete.
Kako izgraditi medveđi slučaj- 1 Bull: izuzetno široka instalirana baza, sve veća visokomarginalna uslužna anuiteta i cjenovna moć kakvu malo koje preduzeće na svetu poseduje.
- 2 Bear: zreli hardverski biznis s premijumskim višestrukim, produženi ciklusi nadogradnje i rast usluga koji se oslanja na ekonomiku App Store-a koju regulatori aktivno osporavaju.
- 3 Koji dokazi bi to razrešili — i zašto još nije razrešeno
- ✓ Izvori za svaku tvrdnju, kako biste mogli da nas proverite
Često postavljana pitanja
Šta pokreće cenu akcija Apple-a?
Prevashodno potražnja za iPhone-om i pomak ka visokomarginalnim uslugama, zatim odnos s Kinom na oba kraja (tržišnom i proizvodnom), regulatorni pritisak na ekonomiku App Store-a i koliko budućeg rasta trenutna valuacija već pretpostavlja.
Da li je ovo dobra investicija?
Zatražite da TRUE proveri dokaze, uporedi scenarije rasta i pada i objasni pretpostavke ideje za trgovanje. Koristite aktuelne podatke i jasan vremenski okvir, pa proverite nalog pre odobrenja.
Da li TRUE daje ciljnu cenu?
Zatražite da TRUE proveri dokaze, uporedi scenarije rasta i pada i objasni pretpostavke ideje za trgovanje. Koristite aktuelne podatke i jasan vremenski okvir, pa proverite nalog pre odobrenja.
Istražite AAPL s obe strane u vidu.
Pokretači, oba slučaja i neizvesnost — sa živim izvorima u aplikaciji.
Za istraživanje i edukaciju. Nije finansijski savet.