QQQ je veći ulog nego što izgleda.
Sto kompanija zvuči diversifikovano. To je sto kompanija ponderisanih prema veličini, u jednoj zemlji, snažno nagnutih ka jednom sektoru — i verovatno već posedujete većinu od njih.
Za istraživanje i edukaciju. Nije finansijski savet.
Šta to zapravo jeste
QQQ prati Nasdaq-100: najveće nefinansijske kompanije listirane na Nasdaq berzi. Iz te definicije proizlaze dve stvari, a obe se redovno previđaju.
Prvo, radi se o ponderisanju tržišnom kapitalizacijom. Najveće kompanije dominiraju. Šačica mega-kompanija nosi veoma veliki deo ishoda — "sto pozicija" opisuje listu sastojaka, a ne rizik.
Drugo, radi se o berzi, ne o sektoru — ali se ponaša kao sektor. Nasdaq-100 zvanično nije tehnološki indeks. U praksi je snažno naklon ka tehnologiji i biznesima bliskim tehnologiji, jer se upravo oni tamo listiraju. Stoga nasleđuje čitav mehanizan osetljivosti na kamatne stope koji dolazi uz kompanije rasta dugog trajanja (objašnjeno ovde).
Preklapanje koje niko ne proverava
Evo dela koji je važan ako već posedujete široki američki indeksni fond. Najveće pozicije Nasdaq-100 su, u značajnoj meri, takođe i najveće pozicije S&P 500. Posedovanje oboje nije dva oklada. To je jedan oklad, pri čemu vas druga kupovina dodatno koncentrisane u pozicije koje ste već najviše imali.
To možda jeste tačno ono što želite. Ali trebalo bi da bude odluka, a ne slučajnost — i većina ljudi nikada to nije proverila.
Opis, a ne preporuka. Ne govorimo vam da kupite ili izbegavate QQQ. Govorimo vam šta se nalazi u njemu i kako se preklapa sa onim što možda već držite, jer iznenađujući broj ljudi nikada nije pogledao.
Često postavljana pitanja
Da li je QQQ tehnološki fond?
Zvanično nije — prati najveće nefinansijske kompanije na Nasdaq berzi. U praksi je snažno naklon ka tehnologiji i ponaša se u skladu s tim, posebno u svojoj osetljivosti na kamatne stope.
Da li se QQQ preklapa sa S&P 500?
Znatno, na vrhu. Najveće pozicije oba su uglavnom iste mega-kompanije, tako da posedovanje oba vas dodatno koncentrisane u pozicije koje već držite, umesto da vas diverzifikuje.
Zašto QQQ pada kada kamatne stope rastu?
Jer su njegove najveće pozicije kompanije rasta dugog trajanja čija vrednost počiva na dalekim profitima, koji se diskontuju jače kada stope rastu. Mehanizam je ovde.
Vidite vaše stvarno preklapanje.
Koncentracija, korelacija i fondovi koji tiho drže iste stvari.
Za istraživanje i edukaciju. Nije finansijski savet.