Der S&P 500 ist nicht so breit diversifiziert, wie Sie denken.
Die meisten Menschen behandeln ihn als "den Markt" — einen sicheren, breiten, langweiligen Standard. Er ist breit. Ob er so diversifiziert ist, wie sein Ruf vermuten lässt, ist eine Frage, die es wert ist, tatsächlich zu prüfen.
Für Recherche und Bildung. Keine Anlageberatung.
Was es tatsächlich ist
Der S&P 500 bildet rund 500 der größten an US-Börsen notierten Unternehmen ab. Entscheidend ist, dass er nach Marktkapitalisierung gewichtetist: Je größer das Unternehmen, desto größer sein Anteil am Index. Es handelt sich nicht um 500 gleiche Anteile — nicht annähernd.
Diese Gewichtung hat eine Konsequenz, die die Menschen konsequent unterschätzen. In den letzten Jahren ist eine kleine Handvoll der größten Technologieunternehmen gewachsen und repräsentiert nun einen erheblichen Anteil des gesamten Index. Die genaue Zahl schwankt, daher prüfen Sie sie selbst, anstatt einer Zahl von einer Website zu vertrauen — aber der strukturelle Punkt bleibt bestehen: Wenn Sie "den Markt" kaufen, kaufen Sie zu einem großen Teil eine konzentrierte Wette auf einige wenige Mega-Cap-Technologienamen.
Das ist nicht zwangsläufig schlecht. Es ist jedoch sehr anders, als das, was die meisten Menschen glauben zu besitzen, und der Unterschied wird erst bei einem Kursrückgang offensichtlich.
SPY, VOO, VTI — was ist der Unterschied?
- SPY und VOO bilden beide den S&P 500 ab. Sie halten im Wesentlichen dieselben Unternehmen. Die Unterschiede sind struktureller und kostenbezogener Natur, nicht inhaltlicher.
- VTI bildet den gesamten US-Markt ab — Tausende von Unternehmen, einschließlich Small- und Mid-Caps. Das klingt deutlich breiter, und das ist es auch. Da er jedoch ebenfalls nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, dominieren dieselben Mega-Caps weiterhin dessen Spitze. Wer sowohl VOO als auch VTI besitzt, erhält weit weniger Diversifikation, als der Besitz zweier Fonds vermuten lässt.
Dies ist die bei weitem häufigste unbeabsichtigte Dopplung in Privatanlegerportfolios — und es lohnt sich zu verstehen, warum.
Dies ist eine Beschreibung, keine Empfehlung. Wir raten Ihnen weder zum Kauf noch zur Vermeidung eines Index oder Fonds — das hängt von Umständen ab, über die TRUE nichts weiß. Wir sagen Ihnen, was drinsteckt, weil überraschend viele Menschen es nicht wissen — und es ihr Geld ist.
Häufig gestellte Fragen
Ist der S&P 500 diversifiziert?
Er ist breit — rund 500 Unternehmen — aber er ist nach Marktkapitalisierung gewichtet, was bedeutet, dass eine Handvoll der größten Technologieunternehmen einen unverhältnismäßig großen Anteil am Ergebnis trägt. Breit und diversifiziert sind nicht dasselbe.
Was ist der Unterschied zwischen SPY und VOO?
Beide bilden den S&P 500 ab und halten im Wesentlichen dieselben Unternehmen. Die Unterschiede sind struktureller und kostenbedingter Natur – nicht inhaltlicher.
Sollte ich den S&P 500 besitzen?
Das können und werden wir nicht beantworten. Ob eine Anlage zu Ihnen passt, hängt von Ihren Zielen, Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotoleranz ab – eine Frage für einen qualifizierten Finanzberater, nicht für eine Website.
Sehen Sie, was Sie tatsächlich besitzen.
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