Beş fon. Tek bir bahis.
Fon örtüşmesi, bireysel portföylerde en yaygın görülen ve en az incelenen sorundur. Altı ETF'ye sahip olup, tek bir ETF'ye sahip birinden çok daha yoğun bir konumda olabilirsiniz.
Araştırma ve eğitim amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir.
Örtüşme nasıl gerçekleşir
Kimse aynı şirkete beş kez sahip olmak için yola çıkmaz. Bu yapısal olarak gerçekleşir, çünkü popüler fonların büyük çoğunluğu aynı şekilde inşa edilir: piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış. Büyüklüğe göre ağırlıklandırdığınızda ise hangi fonu satın alırsanız alın, en büyük şirketleri elde tutmuş olursunuz.
Şöyle ki: toplam piyasa fonu onları tutar. S&P 500 fonu onları tutar, daha yoğun biçimde. Nasdaq-100 fonu onları tutar, daha da yoğun biçimde. Teknoloji sektörü fonu onları tutar, yine daha yoğun biçimde. Bir "büyüme" fonu onları tutar. Sonra beğendiğiniz için bireysel hisselerin ikisini doğrudan satın alırsınız.
Altı alım. Altı ticker. Hiçbir zaman bilinçli bir karar vermeden oluşturulmuş, aynı düzinelerce şirkete giderek büyüyen tek bir bahis.
Gerçekten neyi kontrol etmeli
- Sahip olduğunuz her fonun ilk on hissesi. Onları yan yana koyun. Bu tek egzersiz çoğu insan için gerçek anlamda aydınlatıcıdır ve yirmi dakika sürer.
- Ağırlık, yalnızca isim değil. İki fonun da bir şirkete "sahip olması" çok şey ifade etmez; her ikisinin de o şirkete %8 oranında sahip olması ise büyük önem taşır.
- Toplam sektör yoğunluğu. Fon bazında değil — her şey tek bir portföy olarak. Önemli olan rakam budur ve kimsenin hesaplamadığı da yine budur.
- Gerçekte ne birlikte hareket eder. Örtüşme görünen yarıdır; korelasyon ise diğer yarıdır. Ortak hissesi olmayan iki fon yine de eş zamanlı düşebilir.
Neden yalnızca önemli anlarda kendini gösterir
Yükselen bir piyasada yoğunlaşma, kararlılık gibi hissettirir — kazananlarınız birkaç kez üst üste kazanır. Sorun şu ki aynı aritmetik tersine de işler ve tam da çeşitlendirmenin düşüşü hafifletmesine güvendiğiniz anlarda en sert biçimde işler.
Yapmayacağımız şey. TRUE size örtüşmeyi, yoğunlaşmayı ve korelasyonu gösterir. Ne satacağınızı, ne alacağınızı ya da nasıl tahsis yapacağınızı söylemez — bunlar hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır ve yetkili bir finansal danışmanla yapılacak bir konuşmanın konusudur. Biz sadece ne sahip olduğunuzu görebilmeniz gerektiğini düşünüyoruz.
Sıkça sorulan sorular
ETF örtüşmesini nasıl kontrol ederim?
Sahip olduğunuz her fondaki en büyük varlıkları ve ağırlıklarını karşılaştırın, ardından sektör yoğunlaşmasına fon fon değil, portföyün tamamı üzerinden bakın. TRUE'nun maruz kalım analizi bunu otomatik olarak yapar, salt okunur.
Birden fazla ETF'ye sahip olmak çeşitlendirme midir?
Şart değil, çoğu zaman da değil. Hepsi piyasa değeri ağırlıklıysa, hepsi aynı büyük şirketlerin hakimiyetinde olacaktır. Fon sayısı size çok az şey söyler; neye sahip olduklarını ve hangi ağırlıkta, her şeyi söyler.
TRUE bana hangi fonu bırakmam gerektiğini söylüyor mu?
Hayır. Size gerçek maruz kalımınızın ne olduğunu gösterir. Bununla ne yapacağınıza siz karar verirsiniz — TRUE tahsis tavsiyesi vermez.
Gerçekte neye sahip olduğunuzu öğrenin.
Örtüşme, yoğunlaşma ve korelasyon — salt okunur ve dürüst.
Araştırma ve eğitim amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir.